MSCI пригрозил Турции понижением рыночного статуса

НАСТОЯЩИЙ МАТЕРИАЛ (ИНФОРМАЦИЯ) ПРОИЗВЕДЕН И РАСПРОСТРАНЕН ИНОСТРАННЫМ АГЕНТОМ THE BELL ЛИБО КАСАЕТСЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ИНОСТРАННОГО АГЕНТА THE BELL. 18+Индекс Стамбульской биржи — BIST 100 — сегодня упал на 3%. Это произошло после того, как ведущий мировой провайдер фондовых индексов MSCI заморозилизменения в части индексов и предупредил, что в перспективе может лишить Турцию статуса emerging market, опустив до «пограничного» (frontier) или даже обособленного (standalone) рынка.

Предупреждение прямо связано с крахом инвестфондов в Турции, о котором мы писали здесь. Вкратце: несколько турецких УК годами разгоняли котировки малоликвидных акций, а когда регулятор в конце августа ужесточил правила, их фонды перестали платить вкладчикам. Регуляторы постановили ликвидировать 131 фонд с более чем 450 тысячами вкладчиков, при этом под арест попали десятки финансовых менеджеров, в том числе со связями в госаппарате. Стамбульская биржа убрала из индекса 27 компаний.

MSCI считает, что предпринятых шагов недостаточно, а инвесторы должны увидеть «адекватную и системную борьбу регулятора с согласованным трейдингом», соблюдение стандартов раскрытия и независимого подтверждения наличия акций в свободном обращении.

Почему это важно?

Рыночная капитализация рынка Турции около $360 млрд — немного по сравнению с развитыми странами и крупнейшими развивающимися, но вполне на уровне рынков второго эшелона вроде Малайзии и Индонезии.

Угроза вылететь из emerging market очень серьезна, потому что сразу же выключает бумаги из мандата огромного числа международных фондов, особенно ETF и других пассивных, и может привести к вынужденным распродажам, резкому падению рынка и оттоку капитала.

Накануне индонезийский фондовый рынокрухнул на 12% — худшее падение за три десятилетия — после сообщения MSCI о начале консультаций по исключению страны из индексов EM. На исправление недостатков дан срок до июня 2027 года. MSCI указывает на непрозрачность структур рынка и компаний, характерные для незрелых рынков пирамиды, постоянные ценовые сговоры и общую слабость регулирования. Только «автоматический» отток из пассивных фондов при переквалификации в обособленный рынок оценивается в $3 млрд.#фондовый рынокСкопировать ссылку